Процесс социалистического воспроизводства состоит из непрерывной цепи взаимосвязанных циклов, в ходе которых оборотные средства, участвуя в сфере производства и сфере обращения, совершают планомерный кругооборот. При этом средства предприятий последовательно проходят три стадии кругооборота и принимают соответствующие им три функциональные формы; денежную, производительную и товарную.

На первой стадии кругооборота предприятия за деньги приобретают сырье, материалы, топливо и другие материальные ценности, создавая необходимые производственные запасы. На второй стадии материальные ценности поступают в производственную сферу для выработки новых изделий. В результате производства появляется готовая продукция — новый товар, содержащий и вновь созданную стоимость. На третьей стадии готовая продукция реализуется и товарная форма стоимости превращается в денежную.

Превращением товара в деньги завершается один кругооборот средств и начинается новый. Последовательное прохождение фондами всех стадий движения называется их кругооборотом. Кругооборот и оборот основных и оборотных производственных фондов и фондов обращения — единый экономический процесс, представляющий собой основу движения денежных средств объединений и предприятий.

Входящие в фонды предприятий средства производства и продукты труда обладают стоимостью. В процессе производства стоимость основных и оборотных фондов переносится на вновь изготовленный товар — готовую продукцию. -При этом стоимость основных фондов переносится частями, по мере их использования, включая наряду со стоимостью израсходованных средств производства также стоимость, вновь созданную трудом работников предприятий. Готовая продукция затем реализуется в сфере обращения и поступившие за нее денежные средства используются для осуществления нового производственного цикла. Готовая продукция на складах, товары, отгруженные покупателям, средства в расчетах и денежные средства предприятия образуют фонды обращения.

Деньги, авансированные на создание оборотных производственных фондов и фондов обращения, представляют собой оборотные средства хозяйственных организаций. Предприятия используют их для создания -производственных запасов, незавершенного производства, запасов готовой продукции и других ценностей в размерах, необходимых для выполнения производственной, торговой, снабженческой деятельности или оказания услуг.

Для выполнения хозяйственных планов предприятия и организации должны располагать материальными и денежными ресурсами. В зависимости от характера участия в процессе воспроизводства материальные ценности подразделяются на основные и оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Основные производственные фонды (к ним относятся средства труда: здания, сооружения, технологическое оборудование, машины, механизмы, транспортные средства) используются в течение продолжительного времени, обслуживают многие производственные циклы и не меняют натуральную форму. Оборотные производственные фонды (к ним относятся предметы труда: сырье, материалы, топливо, комплектующие изделия) потребляются в течение данного производственного цикла при создании нового вида продукта и полностью переносят на него свою стоимость.